課程背景：
在當今中國，“金融”與“資本”已成為炙手可熱的詞匯。隨著資本越來越頻繁地走入人們的視野，眾多上市公司的總裁以及500強企業(yè)的高管開始拼命地學習與資本相關(guān)的一切知識。每一位企業(yè)家都深知：中國已經(jīng)真正進入了資本時代。
與此同時，在資本時代之中所提出的“互聯(lián)網(wǎng)+”概念更是讓傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)生了天翻地覆的變化。當政策導向、經(jīng)濟趨勢預示中國已經(jīng)進入資本時代時，很多企業(yè)家的內(nèi)心卻滿懷恐慌。大多數(shù)企業(yè)家從事的是傳統(tǒng)行業(yè)，做實業(yè)起家。從傳統(tǒng)行業(yè)到“互聯(lián)網(wǎng)+”，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整在某種程度上暗示著：人們需要進行思想的轉(zhuǎn)變。對于傳統(tǒng)企業(yè)家而言，原本只需思考“如何努力賺錢”。而在資本和互聯(lián)網(wǎng)的時代，企業(yè)家卻要思考“如何讓企業(yè)變得值錢”。面對這種時代和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的巨變，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式也要隨之調(diào)整。
● 在工業(yè)時代——我們把那個時期的商業(yè)模式稱為“商業(yè)模式1. 0時代”——企業(yè)的戰(zhàn)略核心在于效率的提升與成本的下降；
● 在商業(yè)時代——我們稱為“商業(yè)模式2. 0時代”——企業(yè)戰(zhàn)略核心在于客戶價值的實現(xiàn)與客戶需求的創(chuàng)造；
● 在資本時代——我們稱為“商業(yè)模式3. 0時代”，也稱之為“資本模式時代”——企業(yè)戰(zhàn)略的核心在于企業(yè)價值的最大化與資本運作的高效化。
在此轉(zhuǎn)型之際，傳統(tǒng)的商業(yè)思維需要調(diào)整：從追求利潤轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蟋F(xiàn)金流、從人事管理到股權(quán)管理、從業(yè)務(wù)擴展到資本擴張、從戰(zhàn)略合作到并購重組……這一切轉(zhuǎn)變都需要企業(yè)家學習全新的課程和知識，從思維方面和戰(zhàn)略方面實現(xiàn)徹底轉(zhuǎn)型。
因此，本課程《資本模式：企業(yè)轉(zhuǎn)型的資本化與互聯(lián)網(wǎng)化》就是從資本邏輯入手詳細闡述企業(yè)如何做到越來越“值錢”，實現(xiàn)資本模式的成熟，并把互聯(lián)網(wǎng)思維與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有效結(jié)合，詳細剖析了“互聯(lián)網(wǎng)+”融入企業(yè)的必由之路。
課程收益：
● 在宏觀層面上掌握中國多層次資本市場體系下的新商機與新業(yè)態(tài)
● 熟練掌握企業(yè)資本運作的邏輯與路徑
● 從利潤系統(tǒng)轉(zhuǎn)型為現(xiàn)金流系統(tǒng)，打造企業(yè)規(guī)模倍增的資本系統(tǒng)
● 徹底掌握中小企業(yè)在資本轉(zhuǎn)型下，股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計與股權(quán)激勵的方法
● 學會如何運用“互聯(lián)網(wǎng)思維”實現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級
課程時間：2天，6小時/天
課程對象：企業(yè)總裁、高級管理層
課程大綱
第一講：宏觀形勢與企業(yè)轉(zhuǎn)型：資本的時代
一、當前中國及全球宏觀形勢分析
1. 十八屆三中全會以來的“雙創(chuàng)”、“供給側(cè)改革”、“多層次資本市場”等核心政策對于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的沖擊與影響
2. 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和營銷方式的巨變
3. 當前中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和客戶思維，對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)而言越來越陌生了
二、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨的結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型機遇與挑戰(zhàn)
案例分享：滴滴打車、黃太吉、雕爺牛腩、小米……
理論學習：新產(chǎn)業(yè)的共性特征以及可借鑒之處
第二講：資本基因：企業(yè)三大核心模式的轉(zhuǎn)型
一、商業(yè)模式：從“利潤導向”轉(zhuǎn)型為“現(xiàn)金流導向”
案例分析：一個輔導班從700萬到4000萬的迅速轉(zhuǎn)型升級
理論學習：追求利潤就要擴大營業(yè)額和降低成本，但是營業(yè)額提升同時，成本可能會增長更快；只有追求現(xiàn)金流才會打破當前利潤循環(huán)的困境
1. 企業(yè)現(xiàn)金流系統(tǒng)構(gòu)建：擴大現(xiàn)金流入口、構(gòu)建現(xiàn)金流水庫
二、管理模式：從“人事管理”轉(zhuǎn)型為“股權(quán)激勵”
1. 股權(quán)激勵設(shè)計：持股平臺與控股公司的搭建
2. 股權(quán)激勵工具：實股、干股、期股、在職虛擬股……選擇最適合的股權(quán)工具
3. 股權(quán)激勵注意事項：激勵時間、激勵工具、退出方式、控制權(quán)把控……
三、盈利模式：從“單點盈利”轉(zhuǎn)型為“多元盈利”
1. 去傳統(tǒng)化：互聯(lián)網(wǎng)思維在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的運用
2. 去中間化：在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈條中，如何去除中間環(huán)節(jié)，增加多元盈利空間
3. 去中心化：創(chuàng)立共享經(jīng)濟，把碎片化閑置資源實現(xiàn)最大化運用
第三講：資本改造：企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計與股權(quán)激勵
一、如何設(shè)計股權(quán)的頂層架構(gòu)：持股平臺與控股公司的搭建
1. 通過控股公司的穿透持股，保證“分錢不分權(quán)”
2. 不同持股平臺的法律主體分析
3. 持股平臺與控股公司的交叉設(shè)計
二、如何確定合適的股權(quán)激勵對象
1. 公司核心崗位梳理
2. 執(zhí)行力與結(jié)果思維
3. 股權(quán)激勵與不同崗位的對應(yīng)關(guān)系
三、選擇合適企業(yè)長遠發(fā)展的股權(quán)激勵工具
1. 期股與期權(quán)在團隊激勵中的運用
2. 員工持股計劃的構(gòu)建與運用
3. 虛擬分紅權(quán)的法律關(guān)系界定
四、股權(quán)激勵中的控制權(quán)與分紅權(quán)分離的規(guī)則制定
1. 控制權(quán)與股權(quán)的分離
2. 經(jīng)營權(quán)與股權(quán)的分離
3. 股東會與董事會的控制與分權(quán)
五、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計中的雷區(qū)：實股、代持、有限合伙、資管計劃、融資對賭……
1. 股權(quán)代持的法律效力
2. 引入投資時的風險規(guī)避
六、運用股權(quán)實現(xiàn)融資的案例分享
1. 某小型教育類公司，運用股權(quán)融資從10萬元做到10億元的全過程
2. 所有的獨角獸公司都離不開股權(quán)資金的助力
第四講：資本實現(xiàn)-1：股權(quán)融資與公司價值倍增策略
一、公司估值：股權(quán)價值確定是所有股權(quán)激勵與股權(quán)融資的基礎(chǔ)
1. 成本重置法
2. 同業(yè)比較法
3. 風險點評估法
4. 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法
二、BP與路演：商業(yè)計劃書的撰寫要點、商業(yè)路演的核心要素
1. 投資亮點
2. 產(chǎn)品與服務(wù)
3. 商業(yè)模式
4. 行業(yè)與市場分析
5. 相對競爭優(yōu)勢
6. 財務(wù)狀況
7. 融資金額及用途
8. 核心團隊
三、股權(quán)融資的注意事項
1. 融資架構(gòu)與股權(quán)對賭
2. 資金進入方式與股權(quán)交割條件
3. 投資人保護政策
4. 創(chuàng)業(yè)者鎖定條款
第五講：資本實現(xiàn)-2：企業(yè)如何登錄資本市場，實現(xiàn)證券化
一、中國多層次資本市場下深度解讀
1. 主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板條件分析
2. 區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌分析
3. 企業(yè)登錄資本市場的流程解析與定位
4. 如何建立企業(yè)證券化的內(nèi)部團隊
5. 如何選擇外部中介團隊
6. 資本市場規(guī)范性要求和解決方案
二、創(chuàng)新型投融資模式——產(chǎn)業(yè)并購基金詳解
1. 中國并購市場現(xiàn)狀與問題
2. 由于制度不足導致的并購基金需求大爆發(fā)
3. 并購基金的作用與分類
4. 并購基金的核心要素
5. 典型并購基金案例分享
吳梓境老師 資本運營實戰(zhàn)專家
北京師范大學博士、北京大學博士后
北京大學EMBA高級講師
出版專著5部，發(fā)表論文17篇，其中核心期刊收錄4篇
資本模式理論（CMT）創(chuàng)始人
十多年金融行業(yè)經(jīng)驗、實操近百個資本運營項目
現(xiàn)任：方正證券 產(chǎn)業(yè)金融部 副總裁
曾任：某知名新三板掛牌企業(yè) 高級副總裁、聯(lián)合創(chuàng)始人
曾任：某國資大型資產(chǎn)管理公司 專項資產(chǎn)管理部 總監(jiān)
多次接受中央電視臺、新華社、《人民日報》、新浪網(wǎng)、湖南衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視等媒體的采訪與報道。
吳老師擁有十多年金融行業(yè)經(jīng)驗，實操20余家上市公司并購基金及百余家中小企業(yè)的股權(quán)設(shè)計和股權(quán)融資資本運營項目，對股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計、并購重組、產(chǎn)業(yè)并購基金、股權(quán)融資、新三板上市方面有著深入的研究和豐富的實操經(jīng)驗，先后幫助花樣年集團、天業(yè)股份、凱利泰等多家企業(yè)完成21個并購基金項目；曾多次受邀參加清華、北大、浙大等高等學府授課和“中國企業(yè)轉(zhuǎn)型+資本運營財富論壇”、“2016未來商業(yè)轉(zhuǎn)型升級峰會”等經(jīng)濟論壇，分享企業(yè)轉(zhuǎn)型以及資本運營方面的經(jīng)驗與心得，在界內(nèi)深受好評。
主講課程：
《股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計與股權(quán)激勵》
《企業(yè)投融資管理與資本運作》
《并購基金實務(wù)操作流程解析》
《資本模式：商業(yè)模式向資本和互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型路徑》
《公司融資路徑與模式解讀》
《私募基金的運作模式解析》
《多層次資本市場與公司資本運作》
《并購基金：銀行公司業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新模式》
項目與研究成果
1、項目成果：
● 作為知名天使投資人，參與創(chuàng)立中國首個教育領(lǐng)域孵化器——京師咖啡，并曾受聘為山西省中小企業(yè)局顧問
● 因創(chuàng)立的私募股權(quán)基金成功參與天使期項目并成功退出，獲得了中小企業(yè)上市聯(lián)盟、濟寧市工商聯(lián)的高度認可并受聘為顧問
● 多次受邀為清華大學、北京大學、浙江大學等高等學府授課，被聘為北京大學職業(yè)指導顧問、南開大學創(chuàng)業(yè)導師、中國人民大學勞動人事學院創(chuàng)業(yè)導師、浙江大學特聘職業(yè)顧問、吉林大學創(chuàng)業(yè)顧問
2、研究成果：
● 《從職業(yè)走向事業(yè)—打造成功事業(yè)生涯規(guī)劃》[M/CD]機械工業(yè)出版社 2008
● 《從供給變量角度分析房地產(chǎn)價格泡沫》[J]學理論 2009
● 《住房抵押貸款對國民經(jīng)濟貢獻的研究》[J]全國金融博士/博士后論壇 2012
● 《Research on Real Estate Price Bubbles through Supply Variables》（從供給變量的角度對房地產(chǎn)價格泡沫的研究）[J]. ICCREM國際學術(shù)研討會（EI檢索） 2015
● 《Research on Supply Adjustment Stickiness in China’s Real Estate Price Fluctuations》（房地產(chǎn)價格波動中的供給調(diào)整粘滯效應(yīng)研究）[J] ASCE 2016
● 《資本模式》[M]光明日報出版社 2016
● 《The Estimation and Regional Comparison of the Price Elasticity of Housing Supply in China》[J] Real Estate and Urbanization 2017 （EI檢索）
● 《引導基金參與產(chǎn)業(yè)扶貧的機理與模式探索》[J] 人民論壇 • 學術(shù)前沿 2018 （CSSCI收錄）
● 《城市增長聯(lián)盟：住房調(diào)控長效機制出臺障礙的深層次矛盾及其治理策略》[J] 經(jīng)濟研究參考 2018 （CSSCI）
● 《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對區(qū)域經(jīng)濟增長變遷的影響分析》[J] 商業(yè)研究 2018 （CSSCI收錄）
● 《異質(zhì)性分析視角下政府引導基金的作用機理研究》[R] 中國博士后基金 2019
部分資本運營經(jīng)歷：
◆ 花樣年集團（股份代號：1777.HK，融資：構(gòu)建11億元的產(chǎn)業(yè)并購基金）
為香港主板上市公司花樣年集團及旗下子公司搭建開發(fā)及物業(yè)并購基金，合計規(guī)模11億元。
◆ 天業(yè)股份（股份代號：600807.SH，融資：構(gòu)建15億元并購專項資產(chǎn)管理計劃）
為A股上市公司山東天業(yè)恒基股份有限公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供融資租賃、金融服務(wù)等行業(yè)產(chǎn)業(yè)并購基金，首期規(guī)模7.5億元，累計規(guī)模15億元。
◆ 凱利泰（股份代號：300326.SZ，融資：構(gòu)建2.88億元專項并購基金）
為A股上市公司上海凱利泰醫(yī)療科技股份有限公司提供標的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化并購基金，總計規(guī)模2.88億元。
◆ 中國高科（股份代號：600730.SH，融資：4500萬元產(chǎn)業(yè)并購）
參與投資的企業(yè)過來人（北京）教育科技有限公司被A股上市公司中國高科實現(xiàn)整體并購，交易金額4500萬元。
◆ 贏鼎教育（股份代號：833173.OC，融資：完成3000萬元股權(quán)投資）
為公司融資累計超過3000萬元人民幣，將公司產(chǎn)業(yè)規(guī)模從6個城市孵化至176個城市，并成功掛牌新三板。
◆ 生涯互聯(lián)（股份代號：1852.ZS，融資：完成900萬元天使投資）
負責中國最大的生涯教育產(chǎn)品及服務(wù)提供商——北京生涯互聯(lián)科技有限公司的股權(quán)整體設(shè)計，并參與天使投資900萬元。
◆ 金和網(wǎng)絡(luò)（股份代號：430024.OC，融資：1700萬元）
協(xié)助新三板掛牌企業(yè)北京金和網(wǎng)絡(luò)股份有限公司完成累計近2000萬元的融資與產(chǎn)業(yè)整合。
◆ 中惠元景（負責企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計與股權(quán)激勵計劃構(gòu)建）
參與IBM環(huán)保戰(zhàn)略合作伙伴中惠元景能源科技股份有限公司的融資擴張，負責股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計與股權(quán)激勵計劃構(gòu)建。為其引入投資累計超過4000萬元。
◆ 京師創(chuàng)業(yè)孵化器（搭建股權(quán)結(jié)構(gòu)）
參與投資組建北京師范大學主導的創(chuàng)業(yè)孵化器平臺，并負責股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計與孵化器的全國擴建。所設(shè)計的股權(quán)結(jié)構(gòu)使其成為全國第一家真對教育行業(yè)的創(chuàng)業(yè)咖啡館和產(chǎn)業(yè)孵化器，累計輔導掛牌企業(yè)超過72家。
◆ 棠菓旅居（股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計及融資模式定位）
負責中國最先進的旅行共享平臺棠菓旅居及其母公司世海哲人酒店集團完成股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計與融資模式定位，助力企業(yè)快速擴張。為企業(yè)搭建7個省級平臺和200余城市加盟商，引入投資累計超過1000萬元。
授課風格：
◆親切隨和，善于啟發(fā)引導，氣氛活躍，富有感染力
◆深入淺出，將復雜理論簡單化，案例貼切，富有吸引力
◆邏輯清晰，內(nèi)容注重落地性、可操作性、前瞻性，富有說服力
部分服務(wù)過的客戶：
大學院校：清華大學、北京大學、復旦大學、浙江大學、中國人民大學、南開大學、中山大學、廈門大學、中央財經(jīng)大學、上海財經(jīng)大學、西南財經(jīng)大學、西安交通大學、吉林大學、山東大學、香港科技大學、香港中文大學……
超大型企業(yè)：中國五礦集團、長城資產(chǎn)管理公司、海航集團、恒大地產(chǎn)（0333.HK）、花樣年集團（1777.HK）……
上市公司：威創(chuàng)股份（002308.SZ）、東方園林（002310.SZ）、秀強股份（300160.SZ）、東旭光電（000413.SZ）、天業(yè)股份（600807.SH）、凱利泰（300326.SZ）、德威新材（300325.SZ）
金融機構(gòu)：民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中融國際信托、百瑞信托、諾亞財富、北京股權(quán)交易中心、上海股權(quán)托管交易中心、中國人壽湖南省公司
其他企業(yè)：金和網(wǎng)絡(luò)（430024.OC）、北森云（836393.OC）、愛迪科森（430086.OC）、紐哈斯科技（834464.OC）、紅黃藍幼教集團、世海哲人酒店集團、百味特餐飲集團、東莞水務(wù)投資集團、vivo手機、蘇州市營財投資集團公司、海爾集團、華星財經(jīng)培訓中心、山西建筑工程（集團）總公司、廣東省中小企業(yè)局、北京北廣傳媒移動電視有限公司、江蘇瀚瑞投資控股有限公司、西藏自治區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司
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