課程背景：
互聯(lián)網(wǎng)+思路中創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的驚人速度已不是什么新鮮事，股權(quán)融資是現(xiàn)代創(chuàng)業(yè)不可或缺的助推器，繼續(xù)沿用傳統(tǒng)思維去合伙，已難以滿足資本的需求。怎樣組建合伙人團(tuán)隊(duì)？股權(quán)如何分配？就成為當(dāng)前新合伙模式下至關(guān)重要的課題。作為頂層設(shè)計(jì)，涉及到一個(gè)企業(yè)未來發(fā)展和重大投融資結(jié)構(gòu)搭建，現(xiàn)在已經(jīng)引起社會(huì)足夠的重視，特別是層出不窮的股權(quán)爭(zhēng)議與創(chuàng)業(yè)失敗案例，讓更多的創(chuàng)業(yè)者了解到股權(quán)設(shè)計(jì)對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的重要性。國內(nèi)投資人也對(duì)創(chuàng)業(yè)者在股權(quán)設(shè)計(jì)上的意見和建議，也開始廣泛影響了創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的關(guān)注程度，了解必要的股權(quán)知識(shí)顯得尤為重要。
開發(fā)本課程，將幫助企業(yè)主、創(chuàng)業(yè)者、投資人對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目股權(quán)頂層設(shè)計(jì)有了完整的法律思維。
課程收益：
● 清晰當(dāng)前新合伙模式的法律基礎(chǔ)問題
● 形成初步股權(quán)投融資法律意識(shí)
● 幫助創(chuàng)業(yè)者以及轉(zhuǎn)型企業(yè)家理清自身股權(quán)設(shè)計(jì)的方向和基本思路
● 對(duì)公司治理法律風(fēng)險(xiǎn)形成較強(qiáng)法律意識(shí)
課程時(shí)間：1天，6小時(shí)/天
課程對(duì)象：公司股東、創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)主、股權(quán)投資人
課程大綱
導(dǎo)引：現(xiàn)實(shí)話題、輕松開場(chǎng)
參與式互動(dòng)、歡笑式思考
第一講：總體認(rèn)知
一、公司頂層設(shè)計(jì)
1. 如何看待失敗與成功案例
1）馬云：的“湖畔合伙人”掌控阿里巴巴——控制董事會(huì)是掌控上市公司的最直接的方法，湖畔合伙人的設(shè)計(jì)基礎(chǔ)核心是美國上市的靈活性，將董事會(huì)席位設(shè)計(jì)成兩條線選出，使得馬云的“合伙人體系”成為新型的權(quán)利機(jī)構(gòu)。
2）百度李彥宏：的�？ㄓ�(jì)劃“AB股”）——作為有著30年歷史經(jīng)驗(yàn)控制權(quán)結(jié)構(gòu)�？ㄓ�(jì)劃一直被美國科技公司所青睞，著名的FACEBOOK等大牌互聯(lián)網(wǎng)上市公司也都慣用這類結(jié)構(gòu)。
3）當(dāng)年的真功夫：內(nèi)耗——作為典型的中國市家族起家發(fā)展的民營企業(yè)，發(fā)展到現(xiàn)在的狀況是非常不易的，可惜因?yàn)橹袊降摹坝矀笆沟盟暮诵念I(lǐng)袖人物成為犧牲品。
4）西少爺：當(dāng)年的融資分歧——雖然在經(jīng)歷過此次分裂風(fēng)波后的西少爺依然能繼續(xù)發(fā)展，但當(dāng)年的教訓(xùn)也成為一個(gè)在股權(quán)融資領(lǐng)域的學(xué)習(xí)典型，了解它的過程，對(duì)大多數(shù)創(chuàng)業(yè)合伙人而言，是非常值得借鑒的
……
2. 有限責(zé)任的精妙
1）對(duì)外責(zé)任
案例推演：
A是一家創(chuàng)業(yè)公在對(duì)外承擔(dān)責(zé)任、股權(quán)投融資、利潤分配等最常規(guī)最典型的一系列問題上，注冊(cè)資本是100萬還是1000萬，竟然引發(fā)了天翻地覆的變化。通過本次演練，使大家深入了解了公司的基本精髓——有限責(zé)任。
2）刺穿法人面紗
案例分析：
3. 注冊(cè)資本設(shè)定
1）案例分析與演變
案例之股東責(zé)任的理解
案例之投資人與股東的分配
案例之股權(quán)價(jià)值
4. 有限公司與股份公司的區(qū)別
圖表對(duì)比：清晰的看出兩種組織形式對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的根本影響。
二、如何搭建合伙人股權(quán)
1. 知名企業(yè)早期股權(quán)結(jié)構(gòu)分析
1）蘋果：的三分天下埋下喬布斯的出局十年
2）華為：也有平均分的敗筆
3）騰訊：的看不懂到恍然大悟
4）小米：的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)
5）新東方：的早期經(jīng)典
……
2. 股權(quán)結(jié)構(gòu)搭建原則
3. 合伙人如何分配股權(quán)
1）人、錢、意的貢獻(xiàn)度
2）總分結(jié)合與估值次序
3）避開愚型的操作
4. 合伙人如何與種子投資人組建公司
5. 出現(xiàn)“股比倒置”硬傷后如何重構(gòu)
案例分析：某創(chuàng)業(yè)者與種子投資人共同設(shè)立一家公司，其中，資金全部由投資人出資，創(chuàng)業(yè)者技術(shù)入股，并全盤設(shè)計(jì)和管理該公司，占比為各50%。此后，項(xiàng)目發(fā)展不錯(cuò)，有望引入天使投資，但天使投資人希望這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)能得到優(yōu)化，特別是創(chuàng)業(yè)者持股比例過低，對(duì)后續(xù)股權(quán)融資造成障礙。
如何才能說服早期投資人退讓股份但又不損害其利益？有哪些方法和建議？
第二講：股權(quán)投資
一、股權(quán)投資對(duì)股權(quán)的稀釋
1. 資本的引入
2. 投資協(xié)議核心條款
1）增資條款
2）股權(quán)成熟條款
3）清算優(yōu)先權(quán)條款
4）反稀釋條款
5）領(lǐng)售、共同出售條款
6）董事會(huì)條款
7）對(duì)賭條款
案例分析：俏江南的對(duì)賭驚心動(dòng)魄，外界的評(píng)價(jià)和現(xiàn)實(shí)的意義，是每一位創(chuàng)業(yè)者應(yīng)當(dāng)明明白白看懂的。
3. 早期項(xiàng)目估值
1）估值的本質(zhì)
2）估值與評(píng)估
3）估值與項(xiàng)目融資階段的關(guān)系
4. 有限合伙妙用
1）基本用途
2）如何當(dāng)GP
3）口袋LP的作用
現(xiàn)場(chǎng)演練：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)拿出了股權(quán)池進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，但通過有限合伙企業(yè)繼續(xù)持有股權(quán)池的表決權(quán)，但，這里存在的一個(gè)重大法律風(fēng)險(xiǎn)是，GP可能因?yàn)檫^錯(cuò)而導(dǎo)致喪失GP地位，如何才能確保股權(quán)池失控呢？通過一次場(chǎng)景化的實(shí)例演練，讓大家深刻領(lǐng)會(huì)有限合伙口袋LP的本質(zhì)和重大作用。
二、加盟連鎖股權(quán)設(shè)計(jì)
1. 加盟連鎖類別
1）債權(quán)模式
2）股權(quán)模式
3）內(nèi)部激勵(lì)模式
2. 控制力設(shè)計(jì)
1）債務(wù)模式下的控制
2）股權(quán)模式下的控制
3）內(nèi)部激勵(lì)模式下的控制
3．利益共享模式設(shè)計(jì)
案例分析：華都教育的加盟轉(zhuǎn)自營的經(jīng)典操作，讓加盟者受益，讓企業(yè)具備上市實(shí)力，值得大家借鑒。
第三講：股權(quán)激勵(lì)
一、創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目股權(quán)激勵(lì)
1. 股權(quán)激勵(lì)基礎(chǔ)知識(shí)
1）基本激勵(lì)類型
2）適合股權(quán)激勵(lì)的階段
3）退出的意義
4）股權(quán)激勵(lì)的雙刃劍
5）技術(shù)入股與股權(quán)激勵(lì)
2. 企業(yè)基礎(chǔ)價(jià)的確定方式
1）凈資產(chǎn)法
2）評(píng)估值法
3）收益市盈法
4）估值折算法
3. 行權(quán)價(jià)格的確定方法
1）平價(jià)法
2）折價(jià)法
3）送股法
4）溢價(jià)法
4. 回購
1）回購價(jià)格體系
2）回購價(jià)階梯設(shè)計(jì)
3）鎖定期與解鎖后
4）過錯(cuò)的認(rèn)定
5. 期限條款
6. 循環(huán)授予
7. 持股方式
8. 找到適合自己的方式
9. 知名企業(yè)股權(quán)激勵(lì)要點(diǎn)
華為：——前無古人、后無來者的虛擬股巔峰
萬科：——事業(yè)合伙人的倡導(dǎo)者
騰訊：——上市公司標(biāo)準(zhǔn)激勵(lì)的典范
阿里：——循環(huán)授予的精確把握
小米：——員工自由選擇的妙處
綠地：——有限合伙的極致運(yùn)用
第四講：股權(quán)眾籌
一、股權(quán)眾籌
1. 認(rèn)識(shí)股權(quán)眾籌
2. 現(xiàn)行法律對(duì)股權(quán)眾籌的指引
3. 股權(quán)眾籌的法律操作
4. 眾籌資本引入方式
案例分析：3W咖啡的經(jīng)典之作
案例分析：國內(nèi)第一例股權(quán)眾籌
案例分析：邊緣性眾籌與法律意義上的股權(quán)眾籌綜合案例分析
張小明老師 法律風(fēng)險(xiǎn)與股權(quán)設(shè)計(jì)專家
武漢大學(xué)法學(xué)碩士
深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所丨股權(quán)事務(wù)專家
深圳律師協(xié)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)委員會(huì)副主任
湖北省交通音樂臺(tái)/經(jīng)視電視臺(tái)丨法治特約嘉賓
現(xiàn)任：廣東君田律師事務(wù)所丨合伙人/資深律師
曾任：湖北正大/全成律師事務(wù)丨資深律師
曾任：上海市建緯（武漢/深圳）律師事務(wù)所丨律師
擅長領(lǐng)域：股權(quán)頂層設(shè)計(jì)、股權(quán)投融資、股權(quán)激勵(lì)設(shè)定、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防控等。
他曾經(jīng)——為麥道微做股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)，企業(yè)連續(xù)2年凈利潤倍增
他曾經(jīng)——為時(shí)尚集團(tuán)做股權(quán)頂層設(shè)計(jì)，孵化企業(yè)連續(xù)3年成倍增長
他曾經(jīng)——為臺(tái)山核電項(xiàng)目做法律風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估項(xiàng)目，為企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管控防火墻
他曾經(jīng)——為華潤集團(tuán)房地產(chǎn)項(xiàng)目做法律風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)，為企業(yè)構(gòu)建更全面的風(fēng)險(xiǎn)防控體系
他曾經(jīng)——為珠海歌劇院項(xiàng)目做法律規(guī)范，規(guī)范文件上千份/協(xié)助管控?cái)?shù)十億建設(shè)資金安全
他曾經(jīng)——為珠海橫琴島基礎(chǔ)設(shè)施BT項(xiàng)目做法律風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)，為國家級(jí)新區(qū)獲得百億元融資
他曾經(jīng)——參與創(chuàng)辦和指導(dǎo)經(jīng)營管理的企業(yè)上百家，企業(yè)后續(xù)估值增長高達(dá)數(shù)百億元
他曾經(jīng)——參與處理各種企業(yè)糾紛數(shù)百起，成千上萬人從他的課程中受益
張小明律師從事律師執(zhí)業(yè)近20年，致力于讓更多的企業(yè)家學(xué)會(huì)駕馭股權(quán)工具，優(yōu)化公司治理，使企業(yè)更快速、更安全的向前發(fā)展。張小明律師能夠全面把控法律風(fēng)險(xiǎn)，為投資者、企業(yè)家設(shè)計(jì)符合特定要求的集團(tuán)股權(quán)架構(gòu)以及公司股權(quán)分配體系，根據(jù)自身的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出一套股權(quán)和公司法律風(fēng)險(xiǎn)防范的治理實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合稅務(wù)籌劃思路調(diào)整最優(yōu)股權(quán)模式，為多家企業(yè)制定和調(diào)整股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。常年為大橫琴投資、東海集團(tuán)、時(shí)尚集團(tuán)、海王藥業(yè)、華發(fā)集團(tuán)、仁恒置地、招商地產(chǎn)、中國電信湖北公司、中航地產(chǎn)等知名企業(yè)提供法律顧問服務(wù)。同時(shí)為大橫琴股份、武漢亞飛金融、時(shí)尚集團(tuán)、麥道微、華益互動(dòng)、深圳達(dá)菲集團(tuán)、香港宏安集團(tuán)等多個(gè)大、中型民營企業(yè)董事長私人顧問，幾十家民營企業(yè)集團(tuán)、上市公司組織發(fā)展戰(zhàn)略顧問和法律顧問。
【授課風(fēng)格】
課程氛圍：風(fēng)趣幽默、視角獨(dú)特、切中要害，學(xué)員實(shí)時(shí)互動(dòng)；
課程內(nèi)容：深入淺出、邏輯演繹、重點(diǎn)突出，現(xiàn)場(chǎng)解決問題；
授課方式：結(jié)合工具及方法，實(shí)操演練，切實(shí)做到學(xué)以致用。
【主講課程】
01-《信用風(fēng)險(xiǎn)防范》
02-《創(chuàng)業(yè)股權(quán)設(shè)計(jì)》
03-《股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)實(shí)操班》
04-《企業(yè)經(jīng)營法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)》
05-《營銷投訴處理的法律應(yīng)對(duì)》
06-《企業(yè)用工法律風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與防范》
07-《企業(yè)合同締結(jié)法律風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與防范》
08-《公司治理中股東董事監(jiān)事運(yùn)行規(guī)范》
09-《電信服務(wù)合同糾紛與投訴的法律應(yīng)對(duì)》
10-《物資采購合同的設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)防控》
11-《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法、商標(biāo)法、廣告法》
【個(gè)人專章著作】
《軍隊(duì)房地產(chǎn)與建設(shè)工程法律實(shí)務(wù)》
《法院審理房地房地產(chǎn)司法觀點(diǎn)集成》
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