課程背景：
巴菲特曾經說：“寧愿要模糊的正確，不要精準的錯誤�！蹦枪乐档降诇蔬�是不準？估值的底層邏輯是什么？又有哪些公司與股票常用的估值方法呢？我們在投資、投行、研究、資本運作等工作中，我們都需要對股票背后的公司、行業(yè)能夠精確快速地定位估值區(qū)間，只有這樣才能在工作中更勝一籌、在投資中獨具慧眼。為特定的目的服務，從特定的情況出發(fā)，這才是公司與股票估值的初衷與應用。想迅速了解如何正確給公司或者股票估值，這門課將會帶給你完整與細致的答案。
課程收益：
● 掌握估值理論和估值模型，合理選擇企業(yè)估值方式
● 掌握不同估值方法下的核心假設與計算要點
● 掌握以財務報表為基礎的估值數(shù)據(jù)預測方法
● 掌握影響估值的關鍵因素，提高估值的效率和準確性
● 學習特殊行業(yè)與新興企業(yè)的估值方法， 靈活準確運用估值方法
課程風格：
源于實戰(zhàn)：課程內容主要來自老師的實操經驗，課程注重實戰(zhàn)、實用、實效
幽默風趣：課程氛圍非常好，擅長用問答互動、知名案例點燃培訓現(xiàn)場
邏輯性強：課程體系性強，授課邏輯性能夠抓住每個聽眾的思維
價值度高：課程內容經市場實戰(zhàn)打磨，講授的資本運作工具能夠有效運用
課程時間：1-2天，6小時/天
課程對象：董事長、總裁 、董事會秘書、財務總監(jiān)
課程大綱
第一講：估值理論體系及應用場景
一、公司與股票估值簡介
1. 為什么要估值：段永平網易投資案例解析
2. 絕對估值法與相對估值法的應用場景
3. 估值的三大誤區(qū)
4. 足球圖分析法的實務應用
部分講義內容展示：
第二講：估值模型與估值計算
一、財務報表分析框架
1. 三張報表的勾稽關系與估值基礎數(shù)據(jù)
2. 財報分析三步法
3. 重點科目財務粉飾及舞弊識別
4. 行業(yè)特點、行業(yè)空間與收入增長邏輯
5. 成本費用結構分析、未來變化預測
6. 商業(yè)模式與上下游資金占用、營運資本預測
7. 固定資產投資與資本性支出
三、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法估值模型與估值計算
1. DFC估值基礎：貨幣的時間價值
2. 三類估值模型介紹：股利貼現(xiàn)模型、公司與股權自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
3. 自由現(xiàn)金流快速計算方法
4. 兩種貼現(xiàn)率（WACC、CAPM）計算方法與貝塔杠桿
5. 識破估值操縱的幾種討論
6. 價值恒等式，重復估值與遺漏估值
案例精講：長江電力（600900）DCF估值
四、可比公司法估值模型與估值計算
1. 如何選擇正確的可比公司
2. P/E（市盈率）估值法
3. P/B、P/S與P/CF的估值法比較
4. 外資最常用估值法：EV/EBITDA
5. 凈利潤可能存在的質量問題
6. PEG（市盈率增長比率）的應用
案例精講：中國銀行（601988）PB估值
五、特殊行業(yè)、新興企業(yè)估值
1. 新興行業(yè)估值方法
2. 醫(yī)藥公司估值方法
3. 房地產公司估值方法
4. 礦山企業(yè)估值方法
部分講義內容展示：
第三講：估值案例精講
案例精講：上海機場估值模型與分析
案例精講：貴州茅臺估值模型與分析
案例精講：廣深鐵路估值模型與分析
案例精講：招商公路估值模型與分析
部分講義內容展示：
章嘉藝老師 企業(yè)IPO上市/資本運作專家
保薦代表人資格、律師資格
中歐國際工商學院金融MBA
中國注冊會計師（CPA）協(xié)會非執(zhí)業(yè)會員
特許金融分析師協(xié)會（CFA）持證人
曾任：東興證券股份有限公司 | 投資銀行部副總裁
曾任：虹橋正瀚律師事務所（頂尖商事訴訟事務所） |資深律師
擅長領域：IPO上市、股權設計、并購重組、財務報表分析......
→交通大學/上海財經大學/浙江財經大學等特聘講師
→助力建科機械、賽特斯信息、喜喜母嬰等40家企業(yè)掛牌上市
→累計授課高達1000場次，輔導培訓70,000人次，滿意度達98%
→曾為工商銀行、江銅集團、華寶信托、龍之夢地產等34家企業(yè)代理私募股權投資、金融衍生品、銀行、稅務共計187多起訴訟及仲裁案件，積累了大量經濟、財稅實戰(zhàn)案例。
實戰(zhàn)經驗：
章老師在企業(yè)上市、并購重組等資本運作上有著深刻理解以及豐富的實戰(zhàn)經驗，具有金融、財務、法律及稅務等背景，是中國資本市場罕見的復合型人才，通過財務報表分析識別出大量財務舞弊，使投資人避免了幾十億元的投資損失。
五年資本運作、財務報表分析經驗，任東興證券（大型國有券商）投資銀行部副總裁，并擔任內核委員會財務專家委員、內核委員會法律專家委員。
◆上市：主導參與建科機械創(chuàng)業(yè)板上市、華夏航空（股票代碼：002928）中小板上市
◆投資：參與巨人網絡（股票代碼：002558）戰(zhàn)略投資假面信息
◆私募：主導源悅汽車（股票代碼：870231）、喜喜母嬰（股票代碼：836015）、山嶼海（股票代碼：833036）等企業(yè)大量企業(yè)完成私募股權融資
◆并購：主導賽特斯（股票代碼：832800）并購重組浩方科技
......
部分資本運作案例：
◆ 建科機械（股票代碼：創(chuàng)業(yè)板代碼，融資：完成3.3億元創(chuàng)業(yè)板股票融資）
2015年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運作，在企業(yè)新三板掛牌期間幫助企業(yè)融資1億元，并協(xié)助企業(yè)完成跨境技術收購。2017年，作為輔導機構及保薦機構開展上市輔導工作，2019年11月15日通過證監(jiān)會審核，登陸深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板，完成3.3.億元首次公開發(fā)行股票融資。
◆ 巨人網絡（股票代碼：002558，并購：完成對假面信息2億元戰(zhàn)略投資）
2018年，作為假面信息聘請的財務顧問，設計融資方案、交易架構，協(xié)助完成巨人網絡對假面信息2億元戰(zhàn)略投資。促成假面信息與巨人網絡戰(zhàn)略協(xié)同，幫助假面信息產品線從社交應用產品，拓展至移動端游戲產品。
◆ 賽特斯信息（股票代碼：832800，融資：完成3.6億元股票融資）
2015年，幫助賽特斯信息掛牌同時發(fā)行股票融資，引入中信證券、東興證券、紅土基金、國泰元鑫、九鼎投資、天星投資等投資機構，完成3.6億元融資。2016年，幫助企業(yè)完成了對浩方科技的收購。
◆ 喜喜母嬰（股票代碼：836015，融資：完成5000萬元股票融資）
2016年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運作，在企業(yè)新三板掛牌前幫助企業(yè)融資5000萬元，引入東興資本、國泰君安資本、中締資本、華山資本、一號店等戰(zhàn)略投資人與財務投資人，幫助企業(yè)將業(yè)務從傳統(tǒng)月子會所拓展至互聯(lián)網大健康領域。
主講課程：
《公司估值理論與實務》
《并購重組與產業(yè)整合》
《企業(yè)股權架構頂層設計》
《多層次資本市場與企業(yè)融資》
《企業(yè)IPO上市全流程解析》
《企業(yè)IPO上市新政策與操作實務》
《財務報表分析與財務舞弊識別》
課綱下載
熱門點擊：