王源：趨利避害 從容應(yīng)對(duì)金融危機(jī)

    人民網(wǎng)安徽視窗訊  日前，在淮南礦業(yè)集團(tuán)班子建設(shè)工作會(huì)議上，董事長(zhǎng)王源對(duì)當(dāng)前全球金融危機(jī)進(jìn)行了透徹分析并提出了企業(yè)如何積極應(yīng)對(duì)的措施。

    金融危機(jī)：實(shí)質(zhì)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)害了三種病

    第一種病是“過(guò)度消費(fèi)”。美國(guó)人美其名曰“超前消費(fèi)”，實(shí)質(zhì)上就是借債消費(fèi)。當(dāng)前，美國(guó)政府的債務(wù)是68萬(wàn)億（幣種為美元，下同），社會(huì)組織及個(gè)人的債務(wù)是48萬(wàn)億，合計(jì)116萬(wàn)億。剔除或然債務(wù)、潛在債務(wù)等，剛性債務(wù)高達(dá)53萬(wàn)億。美國(guó)一年的GDP是14萬(wàn)億，不考慮利息因素，整個(gè)國(guó)家不吃不喝，四年才能還清債務(wù)。美國(guó)老百姓也是這樣，借人家的錢(qián)過(guò)自己的日子。近十年來(lái)，美國(guó)從業(yè)人員工資年均增長(zhǎng)3%，而房?jī)r(jià)年均增長(zhǎng)15%，但他們照樣靠貸款買(mǎi)房子、購(gòu)車(chē)子�，F(xiàn)在，美國(guó)有四分之一的家庭資不抵債，過(guò)的是“空手道”的日子——住空，坐空。這就是美國(guó)式的生活方式。

    第二種病是“過(guò)度投機(jī)”。美國(guó)人以“金融創(chuàng)新”為名，運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)杠桿（主要是資產(chǎn)證券化），通過(guò)層層包裝，用一塊錢(qián)的東西撬動(dòng)30到60倍的價(jià)值。在創(chuàng)新的旗號(hào)下，投機(jī)行為一波一波地被推向高峰，美國(guó)的金融日益與實(shí)體經(jīng)濟(jì)脫節(jié)，虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫被越吹越大，最終搞亂了別人，自己也無(wú)法控制。從經(jīng)濟(jì)學(xué)上說(shuō)，資本帶有投機(jī)性，但是投機(jī)帶來(lái)的泡沫應(yīng)該有限，就像啤酒一樣，有點(diǎn)泡沫，也要有點(diǎn)酒。但是，美國(guó)過(guò)度膨脹的投機(jī)行為，已經(jīng)造成到處都是泡沫，一點(diǎn)酒也沒(méi)有。一句話，美國(guó)的資本主義是虛擬資本主義，甚至有點(diǎn)虛空資本主義的味道。泡沫多到一定程度，在某個(gè)經(jīng)濟(jì)節(jié)點(diǎn)上一定會(huì)爆發(fā)問(wèn)題�，F(xiàn)在跑出來(lái)的是第一只老虎，叫作次貸，規(guī)模大約12萬(wàn)億。預(yù)計(jì)明年二季度，第二只老虎就會(huì)跑出來(lái)，叫作企業(yè)債，規(guī)模大約62萬(wàn)億，預(yù)計(jì)其中有2/5～1/3是“爛債”。往下還有第三只老虎，叫作利息掉期，不知何時(shí)會(huì)跑出來(lái)。這只老虎更厲害，規(guī)模達(dá)到400萬(wàn)億。所以說(shuō)，經(jīng)濟(jì)杠桿的反作用與作用的大小是一樣的，金融危機(jī)一旦爆發(fā)，這些所謂的“金融創(chuàng)新”對(duì)經(jīng)濟(jì)的摧毀作用巨大。

    第三種病是“過(guò)度掠奪”。 二戰(zhàn)后，布雷斯頓森林體系確立了美元的“國(guó)際貨幣”地位。正常情況下，一國(guó)的貨幣發(fā)行量應(yīng)與黃金儲(chǔ)備掛鉤，且與國(guó)家GDP大體相一致，但美國(guó)沒(méi)有這樣做。在GDP年均增長(zhǎng)3%的情況下，美國(guó)連續(xù)十年按18%的增長(zhǎng)印發(fā)鈔票。同時(shí)，增發(fā)貨幣的85％并不在美國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)行，而是在國(guó)外。美元不斷貶值，卻讓全世界為美國(guó)埋單：一是和美元掛鉤的貨幣隨之貶值；二是以美元為主要外匯儲(chǔ)備的國(guó)家外匯儲(chǔ)備縮水；三是給購(gòu)買(mǎi)美國(guó)債券的國(guó)家造成嚴(yán)重?fù)p失；四是利用熱錢(qián)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)地套取匯差；五是階段性地操縱石油、鐵礦砂等大宗產(chǎn)品的價(jià)格，擾亂他國(guó)經(jīng)濟(jì)。資本主義的本質(zhì)從來(lái)都是投機(jī)的、掠奪的，只不過(guò)是現(xiàn)在采用經(jīng)濟(jì)全球化、美元等更“文明”的方式方法�？此啤拔拿鳌�，實(shí)則更野蠻，充滿著濃濃的血腥。

    此外，美國(guó)還害了第四種病，就是“過(guò)度懶惰”。把資源消耗型、勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到包括中國(guó)在內(nèi)的其它國(guó)家，再以低廉的價(jià)格把產(chǎn)品賣(mài)回美國(guó)。

    現(xiàn)在的國(guó)際形勢(shì)是，美國(guó)雖然出現(xiàn)問(wèn)題，但仍將維持霸主地位，歐洲想挑戰(zhàn)美國(guó)，爭(zhēng)奪霸主地位，但目前力量還達(dá)不到。雖然歐洲的經(jīng)濟(jì)地位要上升，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位要下降，但美國(guó)仍然是全球老大。保持清醒：盲目崇美并無(wú)必要

    一是，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)和政治制度并不十分美好。所以我們常說(shuō)，中國(guó)革命的成功靠的不是“蘇化”而是“化蘇”，而中國(guó)建設(shè)的成功也不能靠“西化”、“美化”，而要靠“化西”、“化美”。我們企業(yè)要渡過(guò)困難，就要使自己的路走得更扎實(shí)。我們希望把資本的泡沫控制在最小范圍內(nèi)，充分發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)血液的作用，并不照搬掠奪擴(kuò)張式資本運(yùn)作，而是堅(jiān)持和諧資本運(yùn)作。我們認(rèn)為，資本就像魚(yú)肉，味道很鮮美，但魚(yú)刺卡喉。我們做資本，就要吃掉鮮美的魚(yú)肉，把卡喉的魚(yú)刺吐出來(lái)。

    二是，美國(guó)版的金融資本理論中有不少假東西。不少打著知識(shí)理論旗號(hào)進(jìn)入中國(guó)的美國(guó)出版物，其實(shí)際目的都是為了配合美國(guó)的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，而放出的煙幕和“綠色”陷阱。當(dāng)然，我們要善于鑒別，其中的基礎(chǔ)知識(shí)還是有用的。

    三是，這次金融危機(jī)給中國(guó)的金融界，以及政府和企業(yè)中關(guān)心資本的人實(shí)實(shí)在在地上了一次金融和資本知識(shí)普及課。通過(guò)對(duì)蒙著面紗的資本巨人美國(guó)進(jìn)行的深刻解剖，實(shí)質(zhì)是一種最好的教育，上什么學(xué)校都沒(méi)有這個(gè)厲害！

    中國(guó)經(jīng)濟(jì)：受影響但與美國(guó)不同

    對(duì)于金融危機(jī)對(duì)我國(guó)和煤炭行業(yè)的影響，我們認(rèn)為這次危機(jī)來(lái)得快，來(lái)得猛，讓人感到形勢(shì)驟然變冷。但是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題主要是自身問(wèn)題，受美國(guó)金融危機(jī)的影響，但和美國(guó)的情況不同，主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：

    一是，美國(guó)是借債消費(fèi)國(guó)家，而中國(guó)是儲(chǔ)蓄國(guó)家。儲(chǔ)蓄是華人的美德，中國(guó)政府儲(chǔ)蓄，中國(guó)老百姓也儲(chǔ)蓄。中國(guó)的基本國(guó)情是，少數(shù)人存在消費(fèi)過(guò)度的情況，但大多數(shù)人特別是農(nóng)民，消費(fèi)嚴(yán)重不足。目前，國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)相關(guān)政策，刺激消費(fèi)，刺激內(nèi)需。

    二是，美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)頭，而中國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)育嚴(yán)重不足。雖然我國(guó)的金融產(chǎn)業(yè)在少數(shù)方面也沾染了過(guò)度投機(jī)的“美國(guó)病”，比如股市的某個(gè)時(shí)期和深圳等一線城市過(guò)高的房?jī)r(jià)，但整體發(fā)育不足。這些年來(lái)，由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛剛起步不久，我國(guó)政府一直致力于控制金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管，總體要求比國(guó)際上嚴(yán)格。

    眾所周知，中央政府已經(jīng)拿出1.18萬(wàn)億人民幣來(lái)帶動(dòng)4萬(wàn)億的社會(huì)投資，希望拉動(dòng)內(nèi)需解決當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)困難。4萬(wàn)億投資的主要使用方向：一是鐵路、機(jī)場(chǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；二是民生建設(shè)，包括農(nóng)村水利建設(shè)和安居工程�？梢灶A(yù)言，我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)下一步肯定要發(fā)展，眼前只是階段性的防風(fēng)險(xiǎn)：一是要與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配，但不能過(guò)頭；二是會(huì)允許一部分中小銀行作為國(guó)有大銀行的有益補(bǔ)充；三是銀行將來(lái)以混業(yè)為主，可以從事基金、信托等機(jī)構(gòu)的功能；四是可能會(huì)允許產(chǎn)業(yè)資本比較強(qiáng)大的企業(yè)開(kāi)辦銀行，切入金融業(yè)；五是繼續(xù)嚴(yán)格金融監(jiān)管。幾年后，銀行的大發(fā)展時(shí)期可能就會(huì)到來(lái)。

    三是，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的某些產(chǎn)業(yè)階段性過(guò)剩，但總體發(fā)育嚴(yán)重不足。眼前過(guò)剩比較嚴(yán)重的是兩個(gè)產(chǎn)業(yè)，一是鋼鐵，二是部分消耗資源多、依賴(lài)低價(jià)勞動(dòng)成本、缺少知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品價(jià)格低廉的出口行業(yè)�，F(xiàn)在某些地方政府，重虛擬經(jīng)濟(jì)輕實(shí)體經(jīng)濟(jì)，重“兩來(lái)一補(bǔ)”等出口產(chǎn)業(yè)輕煤炭等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，而且一再要求企業(yè)盲目上市，這種情況一定會(huì)逐漸改變。

    四是，前一階段國(guó)家緊縮政策的滯后反映和媒體的過(guò)度渲染。這次經(jīng)濟(jì)下滑來(lái)得這么陡，大家預(yù)料不及。以煤價(jià)為例，在上次行業(yè)困難期，煤價(jià)從1997年開(kāi)始下滑，直到2000年才跌至谷底，而現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的精煤價(jià)格從9月、10月的2000元/噸立刻跌到了1300元/噸，像過(guò)山車(chē)一樣，上下兩重天！為什么會(huì)這樣？一是媒體過(guò)度渲染金融危機(jī)，搞懵了老百姓，二是前一階段國(guó)家緊縮政策的滯后反映。由于近兩年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直高速增長(zhǎng)，為預(yù)防經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，國(guó)家在年初提出了“雙控”政策。隨后十個(gè)月內(nèi)，大政方針連續(xù)調(diào)整兩次，從年初的“雙控”，調(diào)整到“一保一控”，再調(diào)整到近期的“一擴(kuò)一促”。政策從出臺(tái)到產(chǎn)生效果存在滯后期，恰恰這個(gè)時(shí)候爆發(fā)了美國(guó)金融危機(jī)，搞得我們有點(diǎn)措手不及——政府急、企業(yè)慌、老百姓懵。

    這次金融危機(jī)對(duì)我國(guó)有沖擊，但也有有利的方面。一是，有利于中國(guó)自主創(chuàng)新，鮮明地走出有自己特色的社會(huì)主義道路，有利于我們黨鞏固執(zhí)政地位。二是，有利于將資本發(fā)展與中國(guó)國(guó)情相結(jié)合，約束其投機(jī)性，充分運(yùn)用其投資性。三是，有利于提高我國(guó)的國(guó)際地位、政治地位和話語(yǔ)權(quán)。

    趨利避害：積極應(yīng)對(duì)金融危機(jī)

    當(dāng)前有三種態(tài)度可以選擇：一是看緊口袋，不發(fā)展，熬過(guò)冬天，這太消極，畢竟我們已經(jīng)有第一輪發(fā)展取得的煤電成果在手，我們心不甘。二是盲目投資，出現(xiàn)投資失誤，摔跟頭，對(duì)此我們不敢也不干。三是順勢(shì)而為，在危機(jī)中站穩(wěn)腳跟，同時(shí)尋找機(jī)遇。我們準(zhǔn)備采取第三種態(tài)度，在危機(jī)中尋找機(jī)遇，發(fā)展壯大企業(yè)。

    我們判斷，我國(guó)經(jīng)濟(jì)變冷大致可分為三個(gè)階段。第一階段，今年四季度到明年一季度，這個(gè)階段經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)急轉(zhuǎn)直下。對(duì)我們企業(yè)來(lái)說(shuō)，最困難的時(shí)期是本月至明年3月。第二階段，明年二季度到明年年中，至遲明年年底，這個(gè)階段經(jīng)濟(jì)能夠止滑。第三階段，后年開(kāi)始，經(jīng)濟(jì)緩慢回升。這次經(jīng)濟(jì)變冷，來(lái)得兇，走得快，但所謂“走得快”不是回到今年6、7月份的過(guò)熱狀態(tài)，而是回歸理性。同時(shí)，不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同企業(yè)受到?jīng)_擊的先后、大小也不同。我們要向積極方面爭(zhēng)取，總是消極應(yīng)對(duì)，什么事也干不成。

    為積極應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)變冷形勢(shì)，淮南礦業(yè)集團(tuán)迅即制定了5條措施，得到了省委、省政府主要領(lǐng)導(dǎo)的充分肯定。

    一是搶市場(chǎng)。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變了，煤炭銷(xiāo)售受到?jīng)_擊，要全力以赴，闖賣(mài)煤這道關(guān)。淮南礦業(yè)集團(tuán)今年原煤產(chǎn)量6000萬(wàn)噸，明年將達(dá)到6800萬(wàn)噸，加上明年水運(yùn)和地銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將減少銷(xiāo)量，以及省內(nèi)電煤需求的減少量，總計(jì)可能達(dá)到1500萬(wàn)噸。這些富裕出來(lái)的資源量如何在省外消化，是當(dāng)前最大的經(jīng)濟(jì)，也是最大的政治�；茨系V業(yè)集團(tuán)有些應(yīng)對(duì)措施已經(jīng)得手了，比如參股電廠。

    二是跑項(xiàng)目。國(guó)家4萬(wàn)億的投資必須有大項(xiàng)目支撐，沒(méi)有大項(xiàng)目，國(guó)家經(jīng)濟(jì)也很難復(fù)蘇。企業(yè)在這個(gè)時(shí)候積極爭(zhēng)取項(xiàng)目，在利益上和國(guó)家利益完全一致。

    三是爭(zhēng)政策。為了刺激經(jīng)濟(jì)回暖，國(guó)家出臺(tái)大量政策，主要涉及能源、生態(tài)保護(hù)、自主創(chuàng)新、安全生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、安居工程等民生建設(shè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和水利建設(shè)。企業(yè)除了爭(zhēng)取生態(tài)保護(hù)、自主創(chuàng)新、安全生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、安居工程政策外，也要研究國(guó)家啟動(dòng)刺激內(nèi)需政策后帶來(lái)的變化，比如資金成本、稅費(fèi)政策、土地價(jià)格，等等。

    四是控成本。在要素成本控制基礎(chǔ)上，推行結(jié)構(gòu)成本控制，堅(jiān)持技術(shù)經(jīng)濟(jì)一體化，降低企業(yè)可控成本，提高市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)效益，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。今年以來(lái)，淮南礦業(yè)集團(tuán)從控成本的角度出發(fā)，已經(jīng)相繼上手了技術(shù)經(jīng)濟(jì)一體化的十件事。三大板塊都有各自需要抓住的要項(xiàng)工作，其中，經(jīng)營(yíng)口要抓住資金成本、銷(xiāo)售成本、采購(gòu)成本、人力資源成本、稅費(fèi)成本。安全生產(chǎn)技術(shù)口要抓住安全成本、工程成本、設(shè)計(jì)成本、物耗成本、資源成本。生態(tài)環(huán)境口要抓住“三廢”處理成本、“三下”治理成本、拆遷補(bǔ)償成本、生態(tài)修復(fù)成本、安居工程成本。

    五是備資金。手中有糧，心中不慌。經(jīng)濟(jì)在發(fā)展的時(shí)候能源緊張，經(jīng)濟(jì)在下滑的時(shí)候資金緊張。在下滑的時(shí)候，誰(shuí)掌握了資金誰(shuí)就掌握了主動(dòng)權(quán)，誰(shuí)的資金鏈條斷了誰(shuí)就一蹶不振�；茨系V業(yè)集團(tuán)在保證資金流方面已經(jīng)做了準(zhǔn)備。

    此次金融危機(jī)正在全球不斷的蔓延，淮南礦業(yè)集團(tuán)將通過(guò)自身努力，渡過(guò)眼前的困難時(shí)期，力爭(zhēng)做到“五個(gè)不”：第一，不裁員。不會(huì)發(fā)生大面積的裁員，但正常的減人是工作需要。第二，不減薪。職工工資保持不變，甚至略有增長(zhǎng)。第三，不紊亂。企業(yè)安全生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有條不紊。第四，不放慢。煤電等主要項(xiàng)目建設(shè)不能放慢。第五，不放棄。原定2012年達(dá)到1億噸原煤產(chǎn)量和1000～1500萬(wàn)千瓦電力規(guī)模的目標(biāo)不輕言放棄。